Den långa fjärilsspridningen är en trebensstrategi som är lämplig för en neutral prognos - när du förväntar dig att det underliggande aktiekurset eller indexnivån förändras väldigt lite under alternativenas livslängd. En fjäril kan genomföras med hjälp av antingen samtal eller köpoptioner För enkelhets skull diskuterar följande förklaring strategin med hjälp av samtalsalternativ. En långsam samtal fjärilspridning består av tre ben med totalt fyra alternativ ett långsamt samtal med en lägre strejk, kort två samtal med en mittstrejk och ett långt samtal av högre Strejk Alla samtal har samma utgångsdatum och mittstrejken är halvvägs mellan de lägre och de högre strejkarna. Positionen anses lång eftersom det krävs en netto kontantutlägg för att initiera. När en fjärilspridning genomförs ordentligt är den potentiella vinsten högre än den potentiella förlusten, men både den potentiella vinsten och förlusten kommer att vara begränsad. Den totala kostnaden för en långfjärilspridning beräknas genom att multiplicera nettokostnaden för strategin av antalet aktier som varje kontrakt representerar En fjäril kommer att jämnas vid utgången om underliggande pris är lika med ett av två värden. Det första jämviktsvärdet beräknas genom att nettoavgiften läggs till det lägsta anskaffningspriset. Den andra pausen - Värdat värde beräknas genom att subtrahera nettoförskottet från högsta lösenpris. Den maximala vinstpotentialen för en lång fjäril beräknas genom subtrahering av nettoförskottet från skillnaden mellan mitten och lägre strejkpriser. Den maximala risken är begränsad till den betalade nettobetalningen För positionen. Butterflyspreads uppnår sin maximala vinstpotential vid utgången av om underliggande pris är lika med medelpriset. Den maximala förlusten uppnås när underliggande pris ligger under den lägsta strejken eller över den högsta strejken vid utgången. Som med alla avancerade alternativstrategier kan fjärilsspridningar brytas ner i mindre komplexa komponenter. Den långa samtalet fjärilspridningen har två delar, ett tjuruppkopplingssp läs och björnalspridning Följande exempel, som använder alternativ på Dow Jones Industrial Average DJX, illustrerar denna punkt. Opptagningsexempel. DJX-handel 75 28. I detta exempel är den totala kostnaden för fjärilen nettokvävet 50 x den antal aktier per kontrakt 100 Detta motsvarar 50, exklusive provisioner Observera att detta är en trebenshandel, och det kommer att bli en provision för varje del av handeln. Ett resultat för förlust och förlust för denna strategi visas nedan . Resultatförlusten ovan påverkar inte provisioner, räntor, skatt eller marginalhänsyn. Detta resultat - och förlustdiagram gör det möjligt för oss att enkelt se jämnpunkterna, maximal vinst och förlustpotential vid utgången i dollar. Beräkningarna presenteras nedan. De två jämnpunkterna uppträder när det underliggande är 72 50 och 77 50 På diagrammet visar dessa två punkter sig där vinst och förlustlinjen passerar x-axeln. Första jämnpunktspunkten Lowest Strike 72 Nettovikt 50 72 50. Annan Break-even Point Högsta Strike 78 - Nettoförskott 50 77 50. Den maximala vinsten kan endast uppnås om DJX är lika med mittstrike 75 vid utgången. Om underliggande är 75 vid utgången kommer vinsten att vara 250 mindre Provisionerna betalas. Maximal vinst Mellanslag 75 - Nedre strejk 72 - Nettoskuld 50 2 50. 2 50 x Antal aktier per kontrakt 100 250 mindre provisioner. Den maximala förlusten i detta exempel resulterar om DJX ligger under den lägre strejken 72 eller över den högre strejken 78 på e Xpiration Om den underliggande är mindre än 72 eller högre än 78 kommer förlusten att vara 50 plus provisionerna. Maximal förlust nettoskuld 50. 50 x Antal aktier per kontrakt 100 50 plus provisioner. Om du tittar på komponenterna i den totala positionen, Det är lätt att se de två sprickorna som utgör fjärilen. Bollspridning Lång 1 av november 72 samtal Kort en av november 75-samtalen. Bärspridning Kort en av november 75 samtal Lång 1 på 78 november-samtal. En lång fjärilspridning används av investerare som förutspår ett smal handelsintervall för den underliggande säkerheten och som inte är bekväma med den obegränsade risken som är involverad i att vara kortare än en långsträcka. Den långa fjärilen är en strategi som utnyttjar tidsprementosion Av ett optionsavtal, men tillåter fortfarande investeraren att ha en begränsad och känd risk. Options Basics Tutorial. Nowdays, många investerare portföljer inkluderar investeringar som fonder aktier och obligationer men olika värdepapper y du har till ditt förfogande slutar inte där. En annan typ av säkerhet, som kallas ett alternativ, presenterar en värld av möjlighet till sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör det möjligt för dig att anpassa eller anpassa din position enligt varje situation som uppstår Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det betyder att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan kostnader. Alternativen är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabelt. Därför kommer du att se en ansvarsfriskrivning enligt följande när det gäller handelsalternativ. Tillgångar innebär risker och är inte lämpliga för alla. Optionshandel kan vara spekulativ och medföra stor risk för förlust. Investera bara med riskkapital. Vid vad som helst säger, handlar alternativhandel om risker, speciellt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort Alternativ och glömma deras existens. Å andra sidan, att vara okunnig om någon typ av investering placerar dig i ett svagt läge Kanske spekulativ natur alternativen passar inte din stil Inget problem - då spekulera inte i alternativ Men innan du bestämmer dig inte Att investera i alternativ bör du förstå dem Att inte lära dig hur alternativfunktionerna är lika farliga som att hoppa precis in utan att veta om alternativ som du inte bara skulle förlora med ett annat objekt i din investeringsverktygslådan utan också förlora inblick i arbetet i några av världens s Största företag Oavsett om det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge anställda ägande i form av aktieoptioner, använder de flesta flerborgare idag möjligheter i någon form eller annan. Denna handledning kommer att introducera dig till de grundläggande alternativen. med tanke på att de flesta alternativa handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara en expert omedelbart efter att ha läst denna handledning. Om du inte är bekant med hur aktiemarknadsarbeten, kolla in Stock Basics tutorial. Top 4 alternativstrategier för nybörjare. Optioner är utmärkta verktyg för både positionshandel och riskhantering, men att hitta rätt strategi är nyckeln till att använda dessa verktyg till din fördel. Nybörjare har flera alternativ när man väljer en strategi men först bör du förstå vilka alternativ som är och hur de fungerar. Ett alternativ ger innehavaren rätt men inte skyldigheten att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett visst pris före eller före utgångsdatum. Det finns två typer Av optioner ett samtal som ger innehavaren rätt att köpa alternativet och en uppsättning som ger innehavaren rätt att sälja alternativet Ett samtal är in-the-money när det är priset på det pris som ett kontrakt kan vara utövas är mindre än det underliggande priset, när pengarna är lika med priset för de underliggande och out-of-the-money när strejkpriset är större än det underliggande. Det omvända gäller för sätter När du köper en alternativ, Din förlustnivå är begränsad till alternativets pris eller premie. När du säljer ett naket alternativ är din risk för förlust teoretiskt obegränsad. Optioner kan användas för att säkra en befintlig position, initiera riktning eller, om det gäller vissa sprid strategier, försök att förutse volatilitetsriktningen Alternativ kan hjälpa dig att bestämma den exakta risken du tar i en position Risken beror på strejkval, volatilitet och tidsvärde. Oavsett vilken strategi de använder, måste nya köpmän fokusera på Strategisk användning av hävstångseffekten säger Kevin Cook, optionsinstruktör på ONN TV Att vara systematisk och sannolikt betalar mycket av sig på lång sikt, säger han och råder att istället för att köpa pengar utan att de är billiga, nya handlare bör titta på alternativa spridningsalternativ som har större sannolikhet för framgång. Han ger detta exempel Om du är haussead på guld och vill använda GLD-börshandeln, som för närvarande handlar på 111 00, inste Annons av att spendera 45 cent på den 125 juni samtalet letar efter ett hemlöp, har du större chans att tjäna vinst genom att köpa 110 110 111 samtalspread för 55. Att välja rätt alternativstrategi att använda beror på din marknadsperspektiv och vad ditt mål is. Covered call I ett täckt samtal kallas också en buy-write, du har en lång position i en underliggande tillgång och säljer ett samtal mot den underliggande tillgången. Din marknadsöversikt skulle vara neutral till hausse på den underliggande tillgången På risken mot belöningsfronten Din maximala vinst är begränsad och din maximala förlust är väsentlig Om volatiliteten ökar har den en negativ effekt och om den minskar har den en positiv effekt. När det underliggande rör sig mot dig, kompenserar de korta samtalen några av dina förluster. kommer att använda denna strategi i ett försök att matcha den totala marknadsavkastningen med minskad volatilitet. Relevanta artiklar.
No comments:
Post a Comment