Vad är ett handelssystem. Med Van K Tharp frågar Ph D. Traders oss ständigt vad som är ett system. Syftet med denna artikel är att ge dig den informationen så tydligt som möjligt. Först ska vi gå igenom lite bakgrundsinformation till hjälper dig att förstå vad ett system är utanför handelns sammanhang Du lär dig hur olika människor relaterar till system enligt hur de relaterar till pengar Den andra delen av denna artikel kommer att fokusera på att tydligt definiera vad ett handelssystem är Den tredje delen av detta artikeln kommer att fokusera på den bredare bilden av ditt system din handelsplan Slutligen kommer vi att fokusera på några nyckelelement i systemutveckling. I Robert Kiyosaki s bok, Cash-Flow Quadrant, skiljer han två typer av människor som arbetar för pengar och två typer av människor som har pengar som arbetar för dem I varje fall är en av de främsta särskiljningsegenskaperna hur de hanterar system. Först, låt oss titta på idén om affärssystem McDonald s, som en viktig franchise, är grundläggande allierade en stor uppsättning system som man köper Faktum är att en person som köper en McDonalds franchise måste gå till Hamburger University i ungefär sex månader Jag tror att det är längden på det att lära sig systemen för att driva franchisen Det finns system för mat leverans, förbereda mat, hälsningskunder, servera dem inom en minut, städning osv. Och alla dessa system kan enkelt utföras av en chef som har en högskoleexamen och anställda som kanske till och med är gymnasieavbrott. Med andra ord, ett system är något som är repeterbart, enkelt att drivas av en 16-årig som kanske inte är så ljus och fungerar tillräckligt bra för att hålla många återvändande som kunder. Nu vet vi att definitionen av ett system, låt oss titta på hur människor I de fyra kassaflödet hänför sig kvadranter till system. Medarbetarnas anställda är i grunden motiverade av säkerhet De har jobb och de gör sitt arbete för att få pengar. Medarbetare driver i grunden systemen. De vet inte nödvändigtvis att de kör en syst em, men det är deras funktion Till exempel kommer en anställd hos McDonald s att hälsa på kunder och ta sin order. Den här medarbetaren driver i princip kundhälsningssystemet. De flesta anställda förstår inte system. Istället vet de bara vad deras jobb är. Och detta är typisk för anställda som blir handlare eller anställda som arbetar som handlare. De frågar vanligtvis frågor som vilka lager ska jag köpa. Vad ska marknaden göra? Eller hur ska jag göra det här? Vi ser det hela tiden i de frågor vi får Till exempel kallade en gentleman bara in i CNBC, som jag skrev detta och frågade gästen: Vilken riktning tror du att marknaden kan gå med avseende på kriget och hur kan man dra nytta av det? Det här är vanligtvis frågor om anställda Och de uppgår till att säga, jag förstår inte vad som helst, snälla berätta vad jag ska göra. De finansiella medierna trivs genom att svara på frågor från den anställda investerare. Den självständiga personen Den egenföretagare är i grunden motiverad av kontrollera och göra det rätt Observera att jag ofta har pratat om hur dessa motivationer utgör några av de företeelser som de flesta handlare har behov av att vara rätt och behovet av att kontrollera marknaderna Den egenföretagare är hela systemet De går i stort sett på en löpband bara de vet inte det och ju mer de jobbar, desto tröttare blir de. Liksom arbetstagaren arbetar egenföretagarna för pengar Men de tycker om det lite bättre, eftersom de är ansvariga. De tänker jobba hårdare. kommer att göra dem mer pengar och i viss utsträckning gör det Men oftast arbetar hårdare trött Ändå fortsätter de att ploga framåt och tänker att de är de enda som kan göra det rätt. Som jag tidigare sagt, är den egenföretagare i grund och botten är systemet Och ganska ofta kan de inte se systemet eftersom de är så mycket en del av det. De fastnar i alla detaljer Dessutom har de en stark tendens att vilja komplexa saker. De letar alltid efter perfec tionism och de tror att det perfekta systemet måste vara komplicerat. De frågar alltid, vad som gör mitt system perfekt. Många människor kommer in i handel från självständiga mentalitetsläkare, tandläkare och andra yrkesverksamma som hade sitt eget småföretag i som de var i princip alla systemen i ett Detta är allt de tenderar att veta och de närmar sig handel på samma sätt De fortsätter att lägga till komplexitet tills det fungerar, trots att denna strategi sällan fungerar. Den egenföretagare skulle sannolikt ha en diskretionär system som ständigt förändras. Företagsägaren En bra affärsägare borde kunna gå iväg från verksamheten i ett år och komma tillbaka för att hitta det som går bättre än tidigare. Även om detta är en idealisk typ av uttalande, har den viss teoretisk sanning till det Detta bör ske eftersom företagets jobb är att designa en grupp system för att driva verksamheten så bra att hans anställda kan göra jobbet för sig själv eller åtminstone med en chef i p spets Med andra ord är affärsägaren någon som utformar system och det är vanligtvis enkla system. Företagets ägare gör det vanligtvis mycket bra på handelsarenan om de närmar sig processen på samma sätt som de har drivit ett företag före och förstås , skulle affärsägaren brukar anställa någon att driva sitt handelssystem, med en mycket lägre löne. När Tom Basso, 1 som intervjuades i The New Market Wizards gjorde workshops med mig, beskrivde han alltid sig själv som en affärsman först och en näringsidkare andra En del av Tom s perspektiv var att leta efter repetitiva uppgifter som en människa i hans organisation måste repetera om och om igen. När han hittade sådana uppgifter var hans jobb att utveckla ett program för att ta den uppgiften ur mänskliga händer. bra exempel på enkla system. Investor Den sista personen på kvadranten är investeraren Investeraren är någon som investerar i företag och hans viktigaste kriterium borde vara: Hur är avkastningen på de affärer Med andra ord fortsätter den här personen att fråga: Om jag lägger pengar i denna investering, vilken typ av avkastning kommer jag att få på det? Hög avkastning, t. ex. hög avkastning på eget kapital, är typiskt bra företag för att sätta dina pengar. Robert Kiyosaki beskriver detta som kvadranten där pengar omvandlas till rikedom Rika människor enligt Kiyosaki, härled 70 av sina inkomster från investeringar och 30 eller mindre av deras inkomst från löner. De flesta handlare är förmodligen inte investerare enligt denna definition De köper lågt eller säljer höga handelslagret Som ett resultat är det något de måste göra för att generera sina pengar. Investerare är däremot människor som vanligtvis söker efter platser där de kan sätta sina pengar som ger avkastning på 25 eller högre utan att de gör någonting om du vet hur du får sådana typer av avkastning, då vill du hålla fast vid investeringarna så länge som möjligt. Många högteknologiska aktier visade en inkomstökningstakten på drygt 25, och när de gjorde det primärt ces gick upp dramatiskt för att det här är vad investerare vill Problemet med sådana investeringar är att de inte garanteras att fortsätta för alltid Många av er har säkert upptäckt att de senaste åren. Vad är ett handelssystem. Vad folk tycker om som handel systemet skulle jag ringa en handelsstrategi. Detta skulle bestå av åtta delar. En marknadssignal. Sättningsförhållanden. An ingångssignal. En värsta fall stopp förlust. R e-post när det är lämpligt. A positionsstorleksalgoritm, and. You behöver flera system för olika marknadsförhållanden. Ett marknadsfilter är ett sätt att titta på marknaden för att avgöra om marknaden är lämplig för ditt system. Till exempel kan vi ha tysta trender marknader, volatila trending marknader, platta tysta marknader, och platta volatila marknader Och naturligtvis kan de trendmarknaderna vara bullish eller baisse. Ditt system kan bara fungera bra under ett av dessa marknadsförhållanden. Därför behöver du ett filter för att avgöra om ditt system har stor sannolikhet för arbeta Ska du handla ditt system eller inte. Uppställningsvillkoren motsvarar dina screeningskriterier. Om du till exempel handlar aktier finns det 7 000 aktier som du kan bestämma att investera i när som helst. Som ett resultat använder de flesta en serie av screening kriterier för att minska det antalet ner till 50 lager eller mindre Exempel på skärmar kan innefatta William O Neil s CANSLIM kriterier 2 eller ett värde skärm för aktier med bra PERs eller ett bra PEG förhållande eller en grundläggande skärm som har att göra med förvaltningen och dess återkomst på tillgångar Du kan också ha en teknisk uppsättning, precis före ingången, till exempel att titta på lagret för att gå ner i sju raka dagar. Ingångssignalen skulle vara en unik signal som du använder på lager som möter din första skärm för att bestämma när du kan komma in i en position antingen lång eller kort Det finns alla typer av signaler man kan använda för inmatning, men det innebär vanligtvis någon form av rörelse i din riktning som uppstår efter en viss inställning. Nästa del av dig r handelssystem är ditt skyddande stopp Detta är den värsta förlusten som du skulle vilja uppleva och den definierade 1R eller din första risk för dig. Ditt stopp kan vara ett värde som håller dig på lageret under en längre tid. i aktiekursen eller något som snabbt kommer ut dig om marknaden vänder mot dig och 25 procent faller Skyddsstopp är absolut nödvändiga Marknader går inte för alltid och de går inte för alltid Du behöver stopp för att skydda dig Som jag sade i Trade Your Way till finansiell frihet att komma in på marknaden utan ett skyddande stopp är att köra genom staden och ignorera röda lampor. Du kanske kommer till ditt resmål så småningom, men dina chanser att göra det framgångsrikt och säkert är mycket smala. Den femte delen av en handel systemet är din återinträdesstrategi. Oftast när du blir stoppad ur en position, kommer beståndet att vända sig i den riktning som gynnar din gamla position. När det händer kan du ha en perfekt chans för r vinster som inte täcks av dina ursprungliga uppställnings - och tillträdesvillkor Som ett resultat måste du också tänka på återinmatningskriterier. När kanske du vill komma tillbaka till en sluten position Under vilka förutsättningar skulle detta vara genomförbart och vad kriterier skulle utlösa din återinträde. Den sjätte delen av ett handelssystem är din exitstrategi. Avslutningsstrategin kan vara mycket enkel. Till exempel kan det helt enkelt vara ett 25 stopp stopp där du justerar stoppet till 75 av slutkursen närhelst en lagret gör en ny hög Stoppet är alltid justerat, aldrig nere. Dock kan du ha många möjliga utgångar utöver ett bakåtstopp. Till exempel flyttar en stor volatilitet till exempel 1 5 gånger den genomsnittliga dagliga volatiliteten mot dig på en enda dag är en bra utgång. Korsar ett betydande rörligt medel, t ex 50 dagarna kan vara en bra utgång. Tekniska signaler är bra utgångar, t. ex. att bryta en väsentlig trendlinje. Utbud är en av de viktigaste delarna av ditt system. Det är en faktor i din handel med som du har total kontroll Och det är dina utgångar som kontrollerar huruvida du tjänar pengar på marknaden eller har små förluster Du bör ägna mycket tid och tänka på dina exitstrategier. Sjunde komponenten i ditt system är din positionering algoritm Positionering är den del av ditt system som styr hur mycket du handlar. Det bestämmer hur många aktier du ska köpa. En allmän rekommendation skulle vara att ständigt riskera 1 av din portfölj. Om du har en 25 000 portfölj vill du inte att riskera mer än 250. Säg att du ville köpa ett lager på 10 Du bestämde dig för att hålla 25 efterföljande stopp, vilket betyder att om aktieinnehavet sjönk 25 till 7 50 skulle du lämna din position Eftersom ditt stopp är din risk per aktie, skulle dela upp den 2 50 risken i 250 för att bestämma antalet aktier att köpa Eftersom 2 50 går till 250 100 gånger skulle du köpa 100 aktier av aktier Observera att du skulle köpa 1.000 varulager 100 aktier 10 00 vardera eller fyra gånger y vår risk på 250 Det här är vettigt eftersom ditt stopp är 25 av inköpspriset Således skulle din risk vara 25 av din totala investering. Om du vill veta mer om positionsbestämning, föreslår jag att du läser översyn Trade Your Way to Financial Freedom , den slutgiltiga handboken för positionsbestämning och introduktion till positioneringsstorlek E-Learning Course. Finally, du behöver flera handelssystem för varje typ av marknad. I det lägsta kan du behöva ett system för trending marknader och ett annat system för platta marknader. Hela Handelssystem Din affärsplan för handel 3.Remember att jag sa att det som flesta anser att ett handelssystem är helt enkelt en handelsstrategi som borde ingå i en övergripande affärsplan. Utan den övergripande affärsplanen skulle många fortfarande förlora pengar. titta på det övergripande sammanhanget där en handelsstrategi borde göras till din affärsplan, jag har skrivit utförligt i detta ämne, därför är följande i denna artikel följande bara en kort ov erview. Here är en sammanfattning av vad vi anser vara avgörande för en bra handelsplan.1 Sammanfattning Detta är vanligtvis det sista avsnittet som skrivs Det granskar allt material i planen och presenterar det i sammanfattande form Det ska beskriva i detalj planens syfte och sedan kortfattat beskriva hur målsättningarna kommer att uppnås.2.2 En affärsbeskrivning Företagsbeskrivningen ska innehålla verksamhetens uppdrag, en översikt över verksamheten och dess historia, produkterna och tjänster du tillhandahåller som är tillväxt av kapital och riskkontroll som näringsidkare, din verksamhet, operativa överväganden såsom utrustning som behövs och plats, samt din organisation och ledning av anställda om något av alla dessa ämnen är ganska självförklarande, men du borde ta tid att skriva ut dem som en del av din plan.3 En branschöversikt och tävling I branschöversikten måste du titta på de faktorer som påverkar marknaden. Till exempel Ed Yardeni på sin webbplats listar tio huvudfaktorer som påverkar marknaden. Dessa inkluderar en globalt konkurrenskraftig ekonomi, en revolution inom innovation, trådlös tillgång till Internet, lågteknologiska företag som har tillgång till högteknologiska verktyg och ändrar sina företag som ett resultat, behovet av att outsourcing för att öka produktiviteten och många andra teman Se för mer information Dessutom behöver du också veta vem din konkurrens är. Vem handlar du mot? Vad är deras tro? Vilka fördelar har de som du inte? Vilka fördelar har du det? de don t.4 Självkundssektion Du måste veta dina styrkor och dina svagheter och lista dem i det här avsnittet. Du behöver veta hur man kan utnyttja dina styrkor och undvika eller övervinna dina svagheter. 5 Din handelsplan själv Den taktiska handelsplanen bör vara en del av din handelsplan, men det bör också innehålla en din affärsövertygelse som ligger till grund för din plan, b eventuella strategiska allianser du kan ha, och vad är ditt du planerar att göra när det gäller utbildning och coachning. 6 Dina handelsdelar Jag tror att din handelsplan ska också innehålla en lista över alla handelskanter som du har på marknaden. När du listar dina kanter kan du granska dem ofta och vara säker på att du utnyttjar dem. Till exempel kan dina kanter innehålla ett faktum att du inte måste handla, b du förstår R-multiplar och positionering som ger människor en enorm kant över dem som inte har någon aning om dessa begrepp, c din förmåga att läsa en nivå II-skärm för att få utmärkta aktiehandel, d dina informationskällor, din förmåga att planera i förväg så att du har en spelplan varje dag, f din skicklighet att följa de tio uppgifterna för handel, g din kunskap om dig själv och dina styrkor och svagheter Detta är bara ett urval av möjliga kanter som du kan ha över den genomsnittliga näringsidkaren investor.7 Finansiell information Det här avsnittet ska innehålla tre delar Den första delen är din budget Hur mycket pengar gör du du har vad kommer handelsprocessen att kosta dig Den andra delen kommer att vara ditt kassaflödesanalys Har din plan en mening när det gäller kassaflöde och slutligen kommer den tredje delen att inkludera resultaträkningar Om du inte har någon transaktionsrekord behöver du göra uppskattningar baserade på historisk testning och baserat på pappershandel.8 Sämsta fall Beredskapsplanering Saker händer alltid att du inte har redogjort för eller planerat i din handelsplan. Hur kommer du att hantera dessa element Vad gör du om någon av dessa saker kommer up Hur kommer du att fatta beslut när dessa element kommer upp. Om du vill ha mer information, har jag Market Mastery nyhetsbrev som ägnades åt affärsplanering. Utveckla ett system. Jag besöker en intervju som jag gjorde med LTC Ken Long, en systemexpert med US Army Här är vad Ken sa om att utveckla ett system. Dina vem du är Innan du utför någon planering eller systemdesign måste du ha en grundlig förståelse av vem du är och vad dina mål är Individuella investerare, privata hedgefondschefer, offentliga fondförvaltare och förtroendechefer kommer att ha olika dynamik, tidsramar och riskprofiler. Detta gäller systemdesign, eftersom den slutliga produkten måste passa gruppens eller individens omständigheter och dynamik. Om du hoppa in i systemdesign utan att överväga dessa grunder, så kommer du att sådja frön av framtida problem. Objektiv I handelssystemdesign är problemet att definiera vad du vill att systemet ska åstadkomma med så många idéer, händelser, omständigheter och justeringar som inträffar i systemet utveckling, måste du ha dina mål kristallklara i ditt sinne Om du inte vet vart du ska, så kommer någon gammal väg att göra. Mål ger dig grunden för att göra val och prioritera åtgärder Det här är inte att säga att målen är statiska Faktum är att de kan förändras när du upptäcker antingen oväntade begränsningar eller fördelar i ditt system när det mognar. Men innan du börjar måste du ha en första uppsättning av mål och mål för att vägleda dig. Kalibrering Efter att systemet har implementerats och fungerat, kontrollerar en del av processen att kalibrera systemet att se om målen fortfarande passar den person eller organisation som du har blivit. Det är en mycket spännande del av systemdesignen Jag kan inte berätta hur ofta jag har varit en del av ett designteam som startade med en begränsad uppsättning mål och upptäcktes i fantasifasen att genom att justera våra sevärdheter kunde vi uppnå mycket mer för mycket mindre Men du måste börja någonstans Om du inte börjar med mål, spinner du dina hjul. Jag ställde denna fråga till Ken Detta avsnitt är kritiskt Hur vet du om ditt system fungerar eller inte? re dina prestationsbenchmarker Vilka är dina kriterier för att veta att ditt system inte fungerar Hur kommer du att fatta beslut när dessa kriterier är uppfyllda Ska du skrapa allt eller bara göra positioneringsjusteringar Alla dessa frågor är avgörande för att utveckla och driva ett bra handelssystem . Hur man gör beslut inom systemet. Här är vad Ken sa om detta kritiska ämne. Om du inte bestämmer hur du ska fatta beslut i förväg så måste du säkert avgöra det vid det första svåra beslutet. Om du fattar beslut på plats, utan några riktlinjer, har du två problem 1 ut vad man ska göra och 2 hur man gör det Och dessa problem måste mötas under stor stress och begränsad tid Det är bättre att lugnt avgöra beslutsprocessen i förväg så att beslutsmekanismen är överens om att förhand. I armén överlever ingen plan normalt den första kontakten med fienden, och så är vårt mål i planeringen att utveckla en rad alternativ som kan tillämpas på ett antal scenarier. Genom repetition och analys vet vi vilken strategi som fungerar bäst för en given uppsättning villkor Målet med strategiutveckling är att ge beslutsfattaren en meny med val som är robusta nog för att täcka ett brett utbud av händelser. Generellt systemutveckling ser vi efter robusta och enkla planer som kan täcka ett brett spektrum av förhållanden När du planerar så här försöker du inte tvinga världen att anpassa sig till din plan Om du blir kär i en strategi och blir känslomässigt investerat i att få det att fungera oavsett vad marknaden eller världen säger, förlorar du förmågan att anpassa och lära. Ett verkligt världsexempel för ett handelssystem kan vara en näringsidkare som beslutar att kontrollera sin faktiska handelsprestation varje månad mot beräknade systemförväntningar och bestämma variationens statistiska betydelse. Han kan bestämma att något resultat som är större än en eller två standardavvikelser är en signal att sluta handla och kalibrera systemet eller bekräfta handelsmodellens validitet och dess underliggande antaganden Om den faktiska förväntan ligger nära den förväntade förväntan, vet näringsidkaren att han är på mål I moderna tillverkningssystem kallas detta begrepp statistisk process Kontrollera. Det låter systemansvarige veta när produktionsmaskinerna driver ut ur tolerans och försämrar kvaliteten på utmatningen till den punkt där linjen stoppas och maskinerna omkastas. Jag frågade Ken om hur hans råd gäller med tanke på att många handelssystem är automatiserade Här är hur han svarade. Det är ett allmänt problem med informationsåldern, som ger oss ett brett sortiment av automatiserade beslutsstödsystem som kan sammanställa massiva mängder data, analysera och bearbeta det och presentera oss med beslutspaket för åtgärder baserat på kriterier som vi kan specificera jag Använd mycket av dessa Men nyckeln till att få dem att arbeta är att se till att du förstår den underliggande affärsmodellen och systemlogiken När du gör saker automatiskt via dator måste du förstå vad datorn beräknar och filtrerar jag vann inte kraftverktyg tills jag vet hur de fungerar och jag har behärskat sin användning i simuleringar. Om du har gjort allt förberedelsearbetet som du skisserade i din systemdesign workshop 4 och du har valt indikatorer som ger dig rätt signaler för att göra dina handelsbeslut, är det rätta att du använder sig av signalerna för att göra din beslut Periodisk kalibrering av systemet är emellertid fortfarande nödvändigt för att bekräfta att du har valt rätt signaler och att dina åtgärder är korrekta. Om du inte har gjort det, kan det vara så att du helt enkelt hämtade den senaste heta indikatorn och använder det oavsett hur lämpligt det kan vara för ditt handelssystem Om det inte fungerar som annonserat, kommer du sannolikt att dumpa det till nästa heta idé som följer med. Då är du inte en system s näringsidkare, du reagerar bara till reklam. 1 Vi har två nyhetsbrev där vi intervjuade Tom Basso för er som vill veta mer Ring 919-466-0043 för mer information. 2 William O Neil, Hur man tjänar pengar på aktier New York McGraw - Hill, 1987.3 Vi har ett ljudprogram för affärsplanering för handlare som tar dig igenom utvecklingen av en affärsplan.4 Verkstaden Ken hänvisar till är, hur man utvecklar ett vinnande handelssystem som passar dig, som vi erbjuder en gång eller två gånger varje år. Om författaren Trading Coach Dr Van K Tharp, presenterad i den ständigt populära boken Market Wizards är allmänt erkänd för hans bästsäljande böcker Trade Your Way till Financial Freedom Super Trader och hans klassiska Peak Performance Home Study Course för handlare och investerare Besök honom på för ett GRATIS handelssimuleringsspel eller att anmäla sig till hans GRATIS veckovisa nyhetsbrev. Thread Order Flow Trading. Vad är Order Flow Trading och vad det inte är. Vad är Order Flow Trading och vad det inte är. Order Flow Handel är en term som kan skapa mycket förvirring Vissa tror att det handlar direkt från flödesinformation från banker info som endast en liten krets av människor har tillgång till och de säkert vann inte dela den på internet, så Jag tycker att det är tejpavläsning och en del att det bara är en annan form av prisåtgärder. Det finns ingen klar definition och i slutändan är alla ovan nämnda metoder baserade på förväntningar på framtida orderflöde på marknaderna. Såsom jag ser på är det att OFT är en tankegång Istället för att bara leta efter tekniska mönster går vi ett steg framåt och tänker på vad andra marknadsaktörer kan göra. Det är all rädsla och girighet på marknaderna och vi kan se detta varje dag på marknaden. Det är en stor förändring för nybörjare, särskilt de som tidigare endast använt teknisk analys Men som alla andra aktiviteter blir det lättare med tiden och du börjar se marknaden med helt olika ögon. Du är medveten om hur priset rör sig, på vilket sätt det rör sig inte lika bra som bankflödesinformation, men PA ger en del bra insikter, din kunskap om andra deltagare hjälper dig att undvika vanliga misstag och slutligen kan din kunskap om ineffektivitet på marknaden hjälpa dig att kombinera allt detta och utnyttja dessa möjligheter i live trading. Man kan argumentera mycket för termen OFT, men för mig är det ett sätt att tänka på ett annat tillvägagångssätt än marknaderna, inte något begränsat till en viss metod, jag har ingen privat bank flödesinformation men min kunskap om marknadsmikrostruktur och andra marknadsaktörer ger mig en kanten på marknaderna. Hur kom jag in i det Jag hittade en tråd på ett annat forum från användaren Darkstar som nämnde OFT Det såg ut ganska ganska komplicerat och även efter att ha läst hela tråden gjorde jag inte för mycket mening för mig. Jag hittade sedan sin hemsida senare och köpte sin bok. Jag vill inte bli anklagad för att marknadsföra här någonting, så ingen länk, men en snabb Google-sökning efter order flödeshandel darkstar eller bokens titel - Order Flow Trading for Fun and Profit ska göra det Det har ett mycket högt pris för en bok men det förändrade mycket för mig och det var en vändpunkt för min handels karriär. Chattrummet är lite oorganiserad ibland, men t här är några bra handlare där villiga att hjälpa Forumet är tyvärr nästan dött, en annan anledning till att jag valde BabyPips som plattform för min tråd. Jag vill inte marknadsföra här någonting. Jag tycker bara att det är rättvist. Jag delar hur jag upptäckte OFT och ge andra möjligheter att kolla källan där jag lärde mig. Det finns trots allt också ett fria material om det. Vad är stegen för att lära OFT. Läs om marknadsmikrostruktur hur prisförändring, typ av order, likviditet etc. Lär dig om de andra marknadsaktörernas reklamfilmer, bankförhandlare, riktiga pengar, suveräna, stora spekulanter. Utveckla marknadens ineffektivitet. Jag kommer att täcka olika ämnen i de kommande artiklarna och gå gradvis från steg 1 till steg 3. Senast redigerad av Dali 02-24- 2013 på 03 25 PM. Join Datum Okt 2011 Plats Bergen, Norge Inlägg 456. Blå typsnitt ser mäktigt bekant Alla bästa kompis Kunskapsdelning är mycket välkommen här. Håller koll på dina framsteg. Join Datum Nov 2011 Inlägg 398.Alla bästa Hoppas den här tråden vann t bli stängd som den tidigare s. Join Datum Okt 2012 Inlägg 90.Interestrerande tråd Prenumerera. Join Datum Jan 2013 Inlägg 108. Typ av order och Hur pris ändras. Typ av order och hur pris förändras. I detta artikel kommer jag att täcka de tre huvudsakliga typerna av beställningar som används i handel och hur prisändringar. Vi ska ta en titt på vad som verkligen händer och vad rör sig om pris. Först och främst finns termen likviditet. Om du vill köpa en tillgång behöver någon att sälja den till dig Du söker därför likviditet Samma sak gäller om du är en säljare, du letar efter en köpare för att ta den tillgång du vill sälja Ett bud är en gränsorder att köpa en tillgång på ett specifikt pris bättre än nuvarande marknadsränta och ett erbjudande är en gränsorder för att sälja en tillgång till det bestämda priset bättre än den nuvarande marknadsräntan. Bud och erbjudanden gör likviditet på en marknad. De ger den till deltagare som handlar via marknadsorder. Likviditet är en mycket viktig faktor i handel, e speciellt för stora handlare. Ju mer likvida en marknad är desto mer kommer den att locka till sig andra handlare. Stora handlare kan inte bara tänka på hur mycket pris kommer att röra sig, utan också hur de kommer att gå ur sin handel när tiden är på gång. Det här är inget problem för oss detaljhandeln, men definitivt en viktig faktor för dem som handlar stora summor pengar. Marknadsorder förbrukar likviditet som tillhandahålls av gränsen order. De är order utfärdade för att köpa sälja en specifik tillgång till nuvarande marknadspris. En köpemarknadsorder kommer att fyllas mot bästa erbjudandet och en säljordningsföljd kommer att fyllas i motsats till det bästa erbjudna marknadsföringsordningarna tar bort likviditet från marknaden, eftersom deltagaren som utfärdar dem vill handla omedelbart och äter tillgänglig likviditet via gränsvärden. Orderorder ger likviditet eftersom de ger andra handlare möjligheten att handla mot dem Om jag lämnar en 1 miljon köpbegränsningsorder på 1 31000 för EUR USD, ger jag likviditet till andra deltagare som vill sälja på marknaden till det här priset De kallas gränsen order eftersom de inte kan fyllas till ett pris som är värre än vad som anges. Det betyder att mitt bud på 1 31000 kan fyllas AT eller BELOW positivt släppa kursen, men inte ovan. Betala böcker eller DOM Marknadsdjup är mestadels används i Futures trading, eftersom valutamarknaden saknar aggregerad volymdata Exempel. In denna tillgång har vi inga order på 44 och 45 vilket innebär att du för närvarande kan köpa på 46 det bästa tillgängliga erbjudandet och sälja till 43 det bästa tillgängliga budet Om Jag bestämmer att 45 är ett bra pris att sälja på och utfärda ett erbjudande i den takten, spridningen kommer att smala och köparna kommer att kunna köpa från mig vid 45 det belopp jag erbjuder att sälja Låt oss säga att det är en otålig köpare som flyttar hans bud till 44 Han kommer återigen minska spridningen och nu kan säljare säljas till ett bättre pris än tidigare Orderboken ser nu ut som denna. Hur prisförändringar. Scenario 1 Trader A köper 20 kontrakt av tillgången på marknaden Orderboken ovan visar den tillgängliga likviditeten och det är synligt t hatt han fylls inte på 45 eftersom det inte finns tillräckligt med likviditet Han kommer att fyllas enligt följande 10 vid 45, 8 vid 46 och 2 vid 47 När han förbrukade ALL likviditet vid 45 och 46 kommer orderboken nu att se ut här. Ordern boken kommer att vara så långt tills det finns nya bud skapade under 47 ELLER det är ännu mer att köpa till marknadspriset till bästa erbjudandet som driver priset högre och vidare förbrukar erbjudanden. DOMs används inte i FX eller åtminstone bör inte användas , eftersom det inte finns några aggregerade volyldata för FX, men mekanismen för prisförändring är densamma på alla marknader. Limiteringsordningar ger likviditet, medan marknadsordningar förbrukar dem. Stoppordningar är order att köpa över det aktuella marknadspriset sälja under current market price The term stop order is used because the order is stopped from being executed until it hits the determined price It is being stopped because otherwise, if you create a bid at the price where offers already exist or above, it would become marketable order and would be executed immediately. Most of the time, a buy stop order will be executed when it s price has hit the market offer price and a sell stop order will be triggered when it s price has hit the market bid price They will be converted into market orders and will consume liquidity. But there is something unique about stop orders They can also provide liquidity Let s say I m a large trader looking to sell an asset please forget about the above order book for this example Market price is currently 44 46 I can buy at 46 and sell at 44 I don t want to sell at 44 because liquidity is not good enough for the amount of contracts I intend to sell I m aware that there are a lot of buy stops above the price of 50 from participants that are already short. Other participants are also aware of this and price will be attracted to those levels I will therefore set my offers above 50 let s say 51 and 52 and gain advantage from the stops How Chances are good there are not many buyers at those levels, a s price will be perceived as high and liquidity is a bit thin But there are forced buyers above 50 and they will have to take my liquidity My shorts will be filled and price is likely to move quickly in my favor as most buying came from shorts that were stopped out Price is not attractive for buyers and will likely drop quickly. Stop hunting is a common activity in ALL markets, not just the FX market Retail traders are aware of this, but mostly in the wrong way I m not talking about your retail broker widening spreads to take some few more stops out, but stop hunting on a larger scale Large traders need it for liquidity as above described and bank dealers will also use it also to control their book better But let s leave that for later. I hope this article gave you some good insights about the three common order types used in trading and how price changes. As a side note English is not my first language, so I apologize for any errors I do my best to write understandable. Last edited by Dal i 02-24-2013 at 03 32 PM. Hi Ben, Thank you for your efforts to teach us I find, Stop orders also provide liquidity is bit confusing Could you please explain me with an example - if possible with a screenshot image. if DOMs are not used in FX, will it be hard to predict the order flow in FX Regards, Vijai. To answer you first question Stops are not technically providing liquidity, but in an indirect way Let s again take the above mentioned example I m looking to sell an asset which is currently at 44 46 I can sell at 44 and buy at 46 I do not find this a good rate to sell at, so I will issue a limit order I know there are stops above 50 and those will likely get the attention of predatory traders which will push price into the direction of stops I therefore issue two a sell limit order at 51 and 52 Let s assume sentiment for the asset is rather mixed and there are not many bulls With this, there likely won t be any buyers at 51 and 52 and price will not even reach those levels But with th e buy stops above 50 we have forced buyers Those traders determined that they want to get out of their short position at those rates and their demand will accelerate the move and trigger my offers I provided liquidity to them, but I exploited the weaker side of the market and got into a position at a better rate Without the forced buyers, they likely wouldn t get trigered at all. I will cover the topic of stop hunting later seperately, but I hope this made it more clear for you. Regarding your second question You do not need the DOM to predict order flow Even if you have the DOM for i e futures, it shows you only orders for the upper and lower five price levels and with those markets being so liquid and fast-changing, you won t be able to extract any useful information from it I used the DOM above to visually explain the process of price change I will cover the topic of projecting future flow also at a later point.2015 was a good year for me I really got in to the groove and my equity cu rve was exponentially growing up The dotted line is the zero line I will block out the P L amounts but I can tell you it s not much. Unfortunately 2016 was not as good I was very busy with my consulting business, with the family, and with other hobbies, so I didn t devote enough time to it Then I had some bad trades and lost interest and never really took the trades to get the curve back up again. It was a bit discouraging but if I look at my curve over the past few years, from 2014-2016 the results are not so bad I m in a drawdown and I just need to get going again to get the equity curve going back up. My plan for 2017 Remove some of the discretion to make a more repeatable system Specifically I want to. Have more trades Currently I m very selective and then fear creeps in and I look for reasons to avoid trades and end up going weeks or sometimes months without a trade. Be less discretionary I d like to have some rules to follow and trust the system more. Be more automated Not talking abou t automated execution, just more alerts so I can just verify and push a button and let it play out. Backed by stats in order to have confidence I need some stats supporting what I do. So I m going to be working on that for a while If I find some good trades I ll take them But this is just a hobby now and my full-time consulting work provides a good income and family time in the evening is precious, so I think 2017 will be a bit slow to start This is why the audio alerts are important, I don t have time to watch the charts My zones indicator is really helpful here and I have some other order flow algorithms which trigger audio email alerts too. Good luck to everyone for your trading in 2017 and Happy New Year. I was replying to a post at BMT and I looked for an example chart to use in my reply, so I googled about volume composite and clicked images and took the first chart When I pasted the link, I was surprised that it was one of my charts from my blog That reminded me that I have a blog I had kind of forgotten. I can t believe it s been over 1 year since I last posted to my blog So I thought I d take a few minutes to write an update A couple years ago I accepted an exciting consulting offer to redesign the architecture for a bank It s been a great experience for me It s also about the time we had our son Between the two I haven t had much free time I stopped participating in forums except once in a while someone wakes up an old thread and I get an email notification , etc. But I still kept on trading I did get very selective with my trading and only trade when I m home and the markets are moving This results in less trades, but it has been profitable I have a profit for last year and this year as well So I m happy about that. A week ago I had some time to think about all this while laying on the beach in the Cote d Azur I wrote out a list of goals for myself I want to win 1 SNG poker I m currently slightly better than breakeven for 0 25 I want to redo my CV for my consult ing in order to offer more services to my clients such as Agile Coach And then I thought about trading What do I do about trading. My trading partner is taking some time off and when that happened I scaled back a bit too I miss many trades which is a shame because I see many that would have qualified as a setup and paid off nicely I felt like I was letting good opportunities pass me by, and with a little more attention I could turn it into a serious income So I added trading to my list and decided I wanted to make 500 month consistently Once I achieve that I can scale up to 2 lots. In the past when I was trading full time I was trading 2 lots and was making money but unfortunately it wasn t consistent So a few years ago I decided to accept less and go for consistency And a few years later I think that is the right approach for me at this time Kids have activities, I have a weekly class, and I help out a lot around the house So I had to refine my method to make it more hands off Typically I set up audio alerts in my areas of interest and wait for the market to come to me Then based on what I see, I choose to enter a limit order and go about my activities It s a compromise, but it allows me to trade evenings in addition to my full time consulting business and my family. So now I think it s time to step it up a bit I want to be less passive, take a bit more risk, but most importantly, not let perfect setups pass me by. If there is interest, I will update my blog with my results I m not really interested in promoting myself, advertising my blog, posting on forums, etc I realized that was a hobby but not really a business Well some shady characters have succeeded in turning that sort of thing into a business, but I prefer not to go there Time is limited Since I m profitable, any extra time I have is either spent trading or doing hobbies I m still not sure playing poker for 30-40 minutes to make 1 is worth it, but it s fun at least. So if you re still here after all these year s, let me know. April was a good month for me so the challenge was to keep it up for the month of May I thought May gave me less to work with It seemed the market balanced in the last half of the session more often Many days I didn t even look for a trade But I still managed to do ok My goal is for a profit factor 2 and this month it was 1 78, slightly short of 2 but still good. Yesterday I had bad luck, stopping out by a tick and missing a nice run up. I followed my setup perfectly so I didn t get upset but I was still disappointed Today I got a chance to take another good trade and this time it worked out It s good to end the month on a great trade. So there are two examples of trades I took I m trying my best to detach myself from the results and just take my setup and follow my rules. And here are the May results. I ve been pretty much keeping to myself I collaborate with my trading partner but other than that I don t participate in forums, read trading books or websites, or anything els e I don t even think about trading I just turn on my monitor when I get home, look for a setup, set an audio alert in an area to do business, and go about my evening activities I initially felt this hands off approach might be inferior than staring at the screen for hours getting context reading the bars seeing the action and all that stuff, but now I think otherwise Being detached has helped me to stick to a simple setup and just grind it out. I actually only took trades on 9 days this month The rest of the days I either didn t see a setup, or was not around the house due to my activities and being taxi for the kids 250 isn t that much but with consistency I can slowly increase size And that s where this gets interesting But one step at a time. Good luck to you with your trading Cheers.
No comments:
Post a Comment